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日报

盛达期货能化早报20180207

时间:2018年02月07日 09点01分 作者:盛达期货 查看次数: 3

——原油——

 

 

市场信息消息简述:

 

美国能源信息署(EIA)在短期能源展望报告中上调了美国2018年原油生产预期,同时下调美国2018年需求增长预期,这加剧了市场的担忧。EIA预计2018年美国原油产量将增加120万桶/日,此前预期为增加97万桶/日;预计2018年美国原油需求增速为45万桶/日,此前预期为47万桶/日。并且,EIA预计1月份欧佩克原油产量上升9万桶/日至3241万桶/日。


《华尔街日报》指出,油市的看空情绪愈发高涨。业内人士分析称,市场情绪周期往往很短,近几天油价下跌,暗示着此前的看涨周期已经结束。由于对冲基金持有的原油多仓处于历史最高水平,在合约到期之际,油价可能迎来更大的下跌空间。通常情况下,一旦市场对原油的看涨情绪冷却,油价会跌超10%。


今晨公布的美国至2月2日当周API原油库存意外减少105万桶,预期为增加286万桶;汽油库存也意外减少22.7万桶,预期为增加61.5万桶。报告公布后,美布两油小幅走高。不过,当周API精炼油库存意外大增455.2万桶,投资者仍需要注意这个数据带来的潜在影响。今晚23:30,EIA原油库存报告将重磅来袭,预期为增加286万桶,届时市场还将密切关注美国原油产量数据。


CFTC 数据显示,截至 1 月 30 日当周,对冲基金及其他基金经理大幅增加原油多头头寸,纽约原油期货投机性净多头头寸大增 17863 手至 734558 手,连续四周录得增加。洲际交易所(ICE):截至 1 月 30 日当周的布伦特原油期货投机性净多头头寸减少 6509 手至 578198 手。


上周六凌晨,油服公司贝克休斯公布的报告显示,美国至 2 月 2 日当周石油钻井总数增加了 6 口,至 765 口,连续第二周录得上升。贝克休斯的这项数据可为美国未来原油生产提供线索,石油钻井数量上升意味着产量可能会加速增长, 这进一步打压了油市的情绪。


美国国务卿:考虑禁止进口委内瑞拉石油 据路透报道,美国国务卿蒂勒森当地时间 2 月 4 日在一场新闻发布会上表示,美 国考虑限制从委内瑞拉进口石油和向该国出口美国成品油,以此向委内瑞拉总统 马杜罗施压。蒂勒森表示,目前考虑的方面包括对委内瑞拉采取石油方面的制裁 会对该国民众产生何种影响,以及这是否能更快解决问题。目前美国对委内瑞拉 的制裁主要针对政府官员和购买委内瑞拉国债,若蒂勒森所言成真,这代表着美 国对委内瑞拉的经济制裁进一步升级。


投资咨询公司 Tyche Capital Advisors 策略师奇萨希尔(Tariq Zahir)指 出,美股上周五遭遇疯狂抛售,间接地给原油价格带来了下行压力。他解释称, 股市遭遇卖盘疯狂打压,投资者的避险情绪蔓延至其它领域,导致原油市场也刮 起规避风险的浪潮。由于投资者此前重仓做多原油期货,在避险情绪掀起之际, 他们便纷纷抛售原油。


伊朗石油部长赞加内表示,伊朗正在提高原油产量,如果欧佩克解除限产措施,伊朗可以在5日内增加10万桶/日的产量。赞加内表示,欧佩克不希望油价过高,该组织推升油价的措施是暂时的,应该在6月份对是否继续延长减产进行讨论,任何提高原油产量的国家最终都将成为赢家。

 

原油行情展望:


在全球经济稳定增长的情况下,预计18年全球石油需求增长130万桶/天。预计18年OPEC&Non-OPEC石油产量较17年增长19万桶/天,其中OPEC原油产量增加15万桶/天,NGLs产量增长15万桶/天,参与减产的Non-OPEC国家石油产量减少11万桶/天。其余Non-OPEC国家(巴西、加拿大和中国)合计18年可增产40万桶/天。2018年美国石油产量增长110万桶/天的情况下,预计全球石油供给增长170万桶/天,全球依旧供给大于需求。因此我们判断未来国际油价依旧会呈现区间震荡走势,但价格中枢将会上移(供给中断的风险大幅增加),预计18年国际原油波动区间为50-75美元/桶(布伦特)。近期美元持续贬值推动原油价格持续上涨,后期美元企稳,地缘事件平息,需求环比走弱,库存开始累积,油价或将回调,价位看至60美元/桶。

 

 

——甲醇——

 


市场信息简述

 

内地甲醇市场弱势下滑,西北地区弱势整理,部分主供前期订单。关中地区偏弱整理,部分签单顺利。山东地区重心继续下探,中北部主力工厂排货压力不减,持货商心态观望,报盘稀少,下游刚需采购,交投价格下行;鲁南工厂继续下调,但出货依然受阻,传统下游补货意向较弱,交投了了。河北地区弱势下滑,市场价格松动,部分补跌,下游按需采购,整体交投一般。山西甲醇市场弱势运行,业者交投表现不一。河南甲醇市场重心继续下移,业者积极排库。两湖甲醇市场商谈重心暂稳整理。


今日沿海甲醇市场窄幅整理,现货方面,日内商谈气氛愈发清淡,部分下游采购维持刚需。华南甲醇价格商谈重心僵持,商谈重心较昨持平,日内少有买盘成交。

 

甲醇行情展望:


盘面上,主力合MA1805日内低开高走,震荡上扬,收于2816元/吨,上涨34元/吨,持仓量减少2.35万手至65.00万手。


近期随着天气转差以及临近春节,物流受到的影响加大,上周内地价格下跌,大部分工厂排库顺利,部分工厂由于库存压力较大本周依然有所下跌。港口方面,太仓近期时有封航,近期现货成交清淡,下游逐步转弱,供应方面关注进口到港卸货情况;中期供需来看2-3月份有供应增长预期,进口量方面也将增加,供需转宽松,潜在有2-3套外购甲醇的MTO可能检修,供需面偏弱,但目前MA05比较抗跌还是主要由于现货的大幅升水。天气因素加上节前物流不畅是导致港口现货难以下跌的主要原因,但节后物流恢复港口甲醇将面临内地、进口货源的大量冲击,预计向下还有空间,空单继续持有.

 

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来源:盛达期货研究院

 

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