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日报

盛达期货有色早报20180109

时间:2018年01月09日 09点05分 作者:盛达期货 查看次数: 6

一、策略提示

 

沪铜:本周铜陵有色和自由港麦克莫伦敲定的年度长单TC为82.25美元/吨,相比2017年下降10美元/吨,2018年一季度的地板价为87美元/吨和现货进口铜精矿TC费用的继续下滑显示出了2018年铜精矿供应偏紧的预期,但是目前部分炼厂原料已经备库到了2018年一季度末,短期内并不会对生产产生较大影响;多数炼厂为追求2017年产量目标和在目前加工费利润可观的情况下,12月精炼铜产量或将继续增长;进口盈利窗口的关闭和现货进口溢价仍然高于2018年长单基准价以及下游需求步入淡季将使得精炼铜进口量减少;最近铜价的连续上涨导致下游畏高情绪明显,加上环保限产政策导致部分企业会提前放假以及当前处于消费淡季,铜价继续上涨的空间有限,建议继续观望为主。

 

沪锌:进入1月,内蒙古东北部地区因天气原因,当地部分铅锌矿选厂用水会结冰,这部分矿企已逐渐关停,预计2018年3月份左右才会恢复生产,处于低位的锌精矿加工费显示锌精矿供应依旧短缺;进入12月份后锌精矿加工费的持续回落已经令炼厂利润出现亏损,或将抑制炼厂的生产,全年产量下降的趋势无法扭转;进口亏损幅度的扩大或将继续限制进口锌流入;近期天然气供应受限和环保检查使得镀锌、氧化锌开工率小幅走弱,压铸锌合金订单表现较好,锌下游消费整体仍较平稳。后期沪锌或将继续维持区间震荡走势,建议继续观望为主。

 

二、隔夜市场表现

 

 

三、LME库存状况

 

 

四、隔夜外盘综述

 

收盘伦铜上涨0.06%至7125美元;伦铝下跌1.25%至2175美元;伦锌上涨0.95%至3386美元;伦铅上涨2.52%至2604美元;伦锡上涨0.13%至20000美元;伦镍上涨0.08%至12535美元;


从库存来看,昨日伦铜库存增加0吨至203850吨;伦铝库存减少3600吨至1095875吨;伦锌库存增加0吨至180325吨。 


五、重要信息


1、秘鲁11月铜产量同比增加3.8%


秘鲁能源和矿业部数据显示,秘鲁2017年11月铜产量为206328吨,同比增加3.8%,但环比减少7983吨或3.72%。1-11月秘鲁铜累计产量为222.99万吨,同比增加6.66万吨或3.07%。此前秘鲁能源和矿业部高层预计,2018年秘鲁铜产量为250万吨。


2、2017挖掘机销量同比涨幅达99.5%


中国工程机械工业协会挖掘机械分会最新数据显示,2017年全年累计销售各类挖掘机械产品140303台,同比涨幅达99.5%,成为继2011年、2010年之后的历史第三高点。分析师认为,挖掘机销量持续超预期增长,需求来自采矿业复苏、城镇化和新农村建设持续拉动,以及庞大存量设备更新。预计2018年一季度挖掘机仍然高景气。


3、LME锌注销仓单增153% 因新奥尔良仓库注销仓单突增


LME数据显示,周五锌注销仓单大增153%,至41075吨,因新奥尔良仓库注销仓单迅速增加。新奥尔良仓库注销仓单增加24,825吨,至40,075吨,该仓库是LME锌库存最大的存放点。新奥尔良仓库的库存量为178,625吨,占全球LME库存总量的99%。锌总体注销仓单率目前为从去年12月5日起的最高值。在此之前流出仓单已连续下滑了45天。


4、雨雪天气令在途库存提升 消费地库存增速受限


1月8日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单):上海地区36.9万吨,无锡地区77.0万吨,杭州地区11.6万吨,南海地区31.2万吨,巩义地区13.1万吨,天津5.6万吨,重庆2.3万吨,七地铝锭库存合计177.7万吨,环比上周四增加0.3万吨。


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来源:盛达期货研究院

 

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