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金融知识普及

常见的个人理财工具

时间:2017年09月06日 10点23分 作者:盛达期货 查看次数: 202

一、    银行储蓄

 

银行储蓄包括活期储蓄存款、整存整取定期储蓄存款、零存整取定期储蓄存款、通知存款、教育储蓄存款。具体概念在本书第二章已作详细介绍。

 

储蓄存款技巧

 

112 存单法。对于追求无风险收益的投资者来说, 可以将每月工资收入的10% ~15%存为定期存款, 切忌直接把钱留在工资账户里, 因为工资账户一般都是活期存款, 利率很低, 如果大量的工资留在里面, 无形中就损失了一笔利息收入。

 

每月定期存款单期限可以设为一年, 每月定存一笔, 一年下来就会有12张一年期的定期存款单。从第二年起, 每个月都会有一张存单到期, 如果有急用, 就可以使用, 也不会损失存款利息; 当然如果没有急用的话这些存单可以自动续存, 而且从第二年起可以把每月要存的钱添加到当月到期的这张存单中, 继续滚动存款, 每到一个月就把要存的钱添加到当月到期的存款单中, 重新获得一张存款单。

 

2、阶梯存款法。这是一种与12 存单法类似的存款方法, 这种方法比较适合与12 存单法配合使用, 尤其适合年终奖金(或其他单项大笔收入)。具体操作方法是, 假如您今年获得一笔年终奖5 万元, 可以把这5 万元奖金分为均等5 , 各按1 年、2 年、3 年、4 年、5 年定期存5 份存款。当一年过后, 把到期的一年定期存单续存并改为五年定期, 第二年过后, 则把到期的两年定期存单续存并改为五年定期, 依此类推, 5 年后您的5 张存单就都变成5 年期的定期存单, 每年都会有一张存单到期, 这种储蓄方式既方便使用, 又可以享受五年定期的高利息。这是一种非常适合于有一大笔现金的存款方式。

 

3、合理使用通知存款。通知存款很适合手头有大笔资金准备用于近期(3个月以内) 开支的人。假如手中有10 万元现金, 拟于近期首付住房贷款, 但是又不想把10 万元简简单单存活期损失利息, 这时就可以存7 天通知存款。这样既保证了用款时的需要, 又可享受比活期利率高出几倍的利率。

 

举例来说, 50 万元购买7 天期的通知存款, 持有3 个月后, 162%的利率计算, 利息收益为2 025 , 比活期存款利息(072% 计算) 900 元收益高出1 125 , 扣除利息税后, 通知存款的收益则要比活期存款高出80%

 

4、利滚利存款法。所谓的利滚利存款法, 是存本取息与零存整取两种方法完美结合的一种储蓄方法。这种方法能获得比较高的存款利息。

 

具体操作方法是, 比如一笔5 万元的存款, 可以考虑把这5 万元用存本取息方法存入, 在一个月后取出存本取息中的利息, 把这一个月的利息再开一个零存整取的账户, 以后每月把存本取息账户中的利息取出并存入零存整取的账户, 这样做的好处就是能获得两次利息, 即存本取息的利息再零存整取又获得利息。

 

54 分储蓄法。如果手中有1 万元, 并计划在1 年内使用, 但每次用钱的具体金额和时间不能确定, 可以采用4 分储蓄法。

 

具体步骤为: 1 万元分成4 张存单, 但金额要一个比一个大, 诸如把1万元分别存成1 000 元的一张, 2 000 元的1 , 3 000 元的1 , 4 000 元的1, 存期均为1 年。这样, 如果有1 000 元需要急用, 只要动用1 000 元的存单就可以了, 其余的钱依旧可以“躺”在银行里“吃”利息。还可以选择另外一种“4 分”的储蓄法, 1 000 元存活期, 2 000 元存3 个月定期, 3 000元存6 个月定期, 4 000 元存1 年定期。

 

二、商业银行理财产品

 

根据中国银监会颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》, 商业银行理财产品是指商业银行将本行开发设计的理财产品向个人客户和机构客户宣传推介、销售、办理申购、赎回等行为。商业银行个人理财产品分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划两大类。每种理财计划根据收益和风险的不同又可分为固定收益理财计划、保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。

 

( ) “保本又保息”的固定收益理财计划

 

顾名思义, 就是投资者获取的收益固定, 若理财资金经营不善造成了损失, 完全由银行承担。当然, 如果收益很好, 超过固定收益的部分也全由银行获得。为了吸引投资者, 这种产品提供的固定收益都会高于同期存款利率。

 

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人物档案: 王大爷, 今年63 , 退休在家, 靠退休工资生活。由于家处中西部地区二线城市, 物价水平较低, 吃喝基本不愁。资金盈余之际, 除了银行储蓄外, 还拿出一部分资金购买一些银行理财产品。

 

理财目标: 对于像王大爷这样的投资者, 属于典型的保守稳健型投资者, 风险承受能力低, 求稳求赚是其最大的理财目标。求稳, 即不能亏本; 求赚, 就是希望能够获得一些超过银行利息的额外收益。

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此类投资者的产品选择范围应主要集中在保本固定收益型产品上,诸如债券类、贷款信托类理财产品等。这些产品既能实现投资者的保本要求, 还能获取超过银行同期定期存款的额外收益, 是一种非常适合的投资决策。在期限选择上, 尽量选取短期理财产品。

 

(二)“保本不保息”的保本浮动收益理财计划

 

这类理财计划是指银行保证客户本金的安全, 收益则按照约定在银行与客户之间进行分配。在这种情况下, 银行为了获得较高收益往往投资于风险较高的投资工具, 投资人有可能获得较高收益, 当然若造成了损失, 银行仍会保证客户本金的安全, 只是收益会受到影响。

 

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人物档案: 许经理, 37 , 单身, 资深IT 人士, 朝九晚五一族。虽然现在有车有房, 但总觉得靠工作积累太慢, 希望通过投资赚取较高收益, 却不能承受太大风险致使本金受损。

 

理财目标: 对于像许经理这样的上班族, 同样可以认为是保守稳健型投资者。与王大爷不同的是, 许经理具有为了获取更高收益而承受收益变动风险的能力, 也就是具有承受一定风险的主观愿望和客观能力。当然, 保本或本金略有损失是其底线。

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对于此类投资者, 可以关注挂钩类、申购新股类等浮动收益型理财产品。这些产品如果运作得当, 就能够赚取不菲的浮动收益, 并可以在实现预期收益的前提下提前终止该产品, 比如挂钩类理财产品。

 

 

 () “本息都不保”的非保本浮动收益理财计划

 

银行不对客户提供任何本金与收益的保障, 风险完全由客户承担, 而收益则按照约定在客户与银行之间分配。

 

--------------------------案例--------------------------

人物档案: 张先生, 年近5 旬。虽家有儿女, 但是多年的生意盈余之后, 不但衣食无忧, 而且积累颇多, 除了定期的资金周转之用外, 几乎都“趴”在银行活期账户上。

 

理财目标: 张先生的理财经验可谓丰富, 追求的是理财产品的高收益, 同时具有较强的风险承受能力。只是张先生的这笔资金有定期之用,可以选择流动性较强或理财期限较短的非保本收益理财产品。

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银行销售的理财产品与存款存在明显区别, 具有一定的风险。在购买理财产品前, 投资者应确保自己完全理解该项投资的性质和所涉及的风险, 详细了解和审慎评估该理财产品的资金投资方向、风险类型及预期收益等基本情况,在慎重考虑后自行决定购买与自身风险承受能力和资产管理需求匹配的理财产品; 在购买理财产品后, 投资者应随时关注该理财产品的信息披露情况, 及时获取相关信息。

 

三、 国债

 

国债俗称“金边债券”, 由国家财政信誉担保, 信誉度非常高, 其安全性(信用风险) 等级当然是所有理财工具中最高的, 而收益性因其安全性高而有所降低。

 

在流动性方面, 除了记账式国债之外, 凭证式国债、储蓄国债(电子式)都是以牺牲收益性来换取流动性的, 因为二者提前兑付, 要以低于国债票面利率来计算收益, 而记账式国债可通过证券交易所二级流通市场进行买卖。

 

表  记账式国债、凭证式国债、储蓄国债(电子式) “三性”比较

 

 

 记账式国债、凭证式国债、储蓄国债(电子式) 发行兑付比较

  

四、 基金

 

基金(Fund) 有广义和狭义之分, 从广义上说, 基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如, 信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金, 各种基金会的基金。狭义的基金一般是指证券投资基金, 即通过发行基金份额, 集中投资者的资金, 由基金托管人托管, 由基金管理人管理和运用资金, 是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式。

 

证券投资基金按基金单位是否可增加、赎回, 分为开放式基金和封闭式基金; 根据组织方式不同, 分为契约型基金和公司型基金; 根据投资目标不同,分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金; 根据投资对象的不同, 分为股票型基金、债券型基金、货币型基金、指数型基金、黄金基金、衍生证券基金。

 

开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。开放式基金是指基金规模不固定, 基金发起人可根据市场供求情况发行新份额, 基金持有人也可根据市场状况和自身投资决策增加认购份额或赎回基金份额的投资基金。封闭式基金是指基金规模在发行前已确定, 在发行完毕后和规定的期限内, 基金规模固定不变的投资基金。

 

开放式基金是我国比较流行的由专家帮助理财的一种集合投资理财产品。开放式基金也是世界各国基金运作的基本形式之一, 已成为国际基金市场的主流品种。

 

8 - 3 开放式基金和封闭式基金的主要区别

 

下面, 重点介绍一下如何投资开放式基金, 以供读者参考。

 

() 选择好的基金管理公司

基金的业绩表现和售后服务好坏与基金公司的管理紧密相关, 基金公司的综合实力、研究水平、风险控制能力及操作是否规范直接决定基金持有人的回报。因此, 选择历史业绩良好, 管理规范、行业信誉好、竞争实力雄厚的基金管理公司是投资基金成功的重要前提, 是选择基金需要优先考虑的原则。

 

() 充分考虑投资风险, 运用家庭闲置资金投资基金

基金属于较高风险的理财品种, 目前国内基金的投资对象主要以股票市场为主, 当宏观经济不景气或股市低迷时, 基金的投资效益会受到很大影响, 会出现大比例亏损的情况。因此, 我们一定要根据自己的资金实力和家庭风险承受度, 来决定购买多少基金合适, 基金资产所占家庭资产的比例多少合适, 以及选择什么样投资策略风格的基金品种。

 

() 选好买入和卖出基金的时机

对于股票型基金和指数型基金, 我们在持有基金的同时, 应密切关注股票市场走势状况。通常市场经过长期下跌, 指数位于历史低位时为较佳的投资基金时机, 此时可以增持老基金份额或认购一些新发行基金。如果市场经过了一段长时间的大幅上涨, 指数已经处于高位, 这时基金单位净值已经很高, 基金持有人的净值账面获利已很丰富, 此时往往是投资者卖出基金的大好机会, 切记高位时要“落袋为安”, 不要轻易追加投资。

 

() 以长期投资为主的原则

购买基金应立足投资和分享企业业绩增长的目的, 应尽量减少短期买卖基金操作行为。投资者在资金比较充裕的情况下, 采取长期投资策略可以减少买卖费用, 降低基金投资成本, 避免失误, 控制风险。其实作为基金持有人不必太在意基金的短期波动, 只要资本市场发展态势良好, 所持基金的管理人又具备较好的市场操作能力, 那么长期持有能获取更大的收益。

 

五、 股票

 

股票是一种有价证券, 是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用于证明出资人的股本身份和权利, 并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。我们一般所称的股票投资主要指投资者通过证券交易所买卖股票的行为。

 

(一)   股市投资有哪些风险

 

1、 市场系统性风险。这是宏观经济变化导致的股票市场大趋势变化的风险。经济和股市有盛有衰, 循环不息, 宏观经济欣欣向荣时, 股票市场一般会进入相应的牛市状态, 大多数股票会升值, 此时投资股票风险较小。经济不景气的时候, 股市往往会进入整体下跌的熊市, 各类股票价格会持续下降, 这个时候进行股票投资的风险就很大了, 绝大多数投资者可能会遭受到巨大的损失。

 

2、行业景气风险。投资股票时要重视对公司所处行业的景气分析, 选择“朝阳行业”的公司股票买入, 规避萎缩和不景气行业的公司股票。

 

3、公司经营和业绩风险。有些股票会因为公司经营不善, 无法为投资者带来预期的收益或无法分配股利, 从而导致价格下跌。另外, 某些上市公司管理运作的不规范和公司信息不透明, 也会增加投资股票的风险。

 

4、利率风险。储蓄利率上升, 不仅会增加上市公司的经营成本, 还会增加投资者的机会成本, 进而引起股票价格估值水平的整体下降, 打击股票、债券的价格, 造成股票投资人财富损失。

 

5、投机风险。这是股票持有者所面临的所有风险中最难对付的一种, 它给持股人带来的后果有时是灾难性的。在股票市场上, 行情瞬息万变, 很难预测行情变化的方向和幅度。我们经常可以看到收入正在节节上升的公司, 其股票价格却下降了; 还有一些公司, 经营状况不错, 收入也很稳定, 它们的股票却在很短的时间内上下剧烈波动。出现这类反常现象的原因, 很难用某种简单的理论进行解释, 也很难用某种简单的方法进行规避。因此, 控制投机风险最好的办法就是尽量远离那些投机性强和价格剧烈波动的股票。

 

(二)   怎样控制股票投资风险

 

投资者在涉足股票投资的时候, 应该结合个人的实际状况, 制定可行的家庭投资风险控制策略。下面简单介绍控制股票投资风险的三个原则, 以供读者参考。

 

1、 风险分散原则。投资者在安排家庭资产投资时, 要牢记“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。股票流动性好, 变现能力强, 但与银行储蓄、债券相比,股票价格波动幅度大, 亏损的风险也大。因此, 不要把全部资金都投入到股市上。对于投入股市的资金, 也要切记不要把全部资金只投一两只股票, 股票市场上也要进行组合投资, 将资金分散投资于蓝筹股、成长股或不同行业的股票, 这样可以有效地规避上市公司的个股风险和市场投机风险。

 

2、 量力而行原则。股票价格变动较大, 投资者不能只想盈利, 还要有一定的风险承受能力。《中华人民共和国证券法》明文禁止透支、挪用公款炒股, 正是体现了这种风险控制的思想。投资者必须结合个人的财力和心理承受能力, 拟定合理的投资策略。

 

3、 熊市不做原则。股票市场存在系统性风险, 宏观经济不景气和股市大势走熊时, 绝大多数上市公司的股票都会受大趋势影响, 陷入价格持续下跌的走势中, 此时进行股票投资风险很大, 甚至会出现十投九赔的情况, 因此风险控制的最好办法就是熊市不做股票。

 

六、 期货

 

期货也称期货合约, 是指由期货交易所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的实物商品或金融商品的标准化合约。国际上, 期货作为投资产品的同时, 也是一种有效的风险规避工具, 广泛地渗透进商业经济活动中的各个领域。

 

(一)   我国商品期货交易所和具体的交易品种

 

我国目前有四家期货交易所: 上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所。

 

1、 上海期货交易所。上市交易的期货合约有黄金、白银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、燃料油、天然橡胶、线材、石油沥青等品种。

 

2、 大连商品交易所。上市交易的期货合约有玉米、黄大豆1 号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、焦煤、铁矿石等品种。

 

3、 郑州商品交易所。上市交易的期货合约有强麦、普麦、棉花、白糖、菜籽油、早籼稻、精对苯二甲酸(PTA)、甲醇、玻璃、油菜子、菜子粕、动力煤等品种。

 

4、 中国金融期货交易所。2006 9 8 日在上海成立, 由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。上市的期货品种为股指期货(沪深300 股票指数期货)、国债期货等。

 

(二)   期货交易的特点

 

期货交易的基本特征可以归纳为以下几个方面:

 

1、合约标准化

期货交易是通过买卖期货合约进行的, 而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是除价格外, 期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的, 具有标准化的特点。

 

2、交易集中化

期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制, 只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易, 只能委托期货经纪公司代理交易。所以, 期货市场是一个高度组织化的市场, 并且实行严格的管理制度, 期货交易最终在期货交易所内集中完成。

 

3、双向交易和对冲机制

双向交易, 也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓), 也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓), 也就是通常所说的“买空卖空”。与双向交易的特点相联系的还有对冲机制, 在期货交易中大多数交易者并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约的,而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任的。具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任, 卖出建仓后可以通过买入相同合约的方式解除履约责任。

 

4、杠杆机制

期货交易实行保证金制度, 也就是说, 交易者在进行期货交易时者需缴纳少量的保证金, 一般为成交合约价值的5% ~10%, 就能完成数倍乃至数十倍的合约交易, 期货交易的这种特点吸引了大量投机者参与期货交易。期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资的特点, 被形象地称为“杠杆机制”。期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点。

 

5、每日无负债结算制度

期货交易实行每日无负债结算制度, 也就是在每个交易日结束后, 对交易者当天的盈亏状况进行结算, 在不同交易者之间根据盈亏进行资金划转, 如果交易者亏损严重, 保证金账户资金不足时, 则要求交易者必须在下一日开市前追加保证金, 以做到“每日无负债”。

 

期货交易必须集中在交易所内进行, 而在场内操作交易的只能是交易所的会员, 包括期货经纪公司和自营会员。因此普通投资者在进入期货市场交易之前, 应首先选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理的期货经纪公司会员。自营会员没有代理资格。

 

投资者参与股指期货、国债期货交易必须满足一定的条件。一是“有资金”, 股指期货开户的资金门槛初步设为50 万元, 目前我国的股票投资者中,账户资产在50 万元以下的占95% ~98%。这个资金门槛, 可以让风险承担能力较低的投资者先不涉足股指期货这个产品。二是“有知识”, 投资者必须掌握股指期货基本知识, 了解产品属性与风险, 通过股指期货基础知识测试才能开户交易。三是“有经验”, 中国金融期货交易所规定, 投资者必须经过至少五个交易日的仿真交易、累积成交20 手以上才能参与股指期货。此外, 投资者的商品期货及股票投资经验也作为弹性参考指标。

 

七、 黄金

 

目前, 我国黄金零售市场已经放开, 个人可以在黄金零售市场上购买实物黄金金条和黄金首饰等黄金制品。此外, 投资者可以通过上海黄金交易所、上海期货交易所、商业银行及黄金ETF 等渠道进行黄金投资。

 

(一)   上海黄金交易所黄金交易

 

上海黄金交易所是经国务院批准, 由中国人民银行组建的以会员制组织形式, 实行自律性管理的法人, 提供黄金实物及衍生品的交易、清算、交割、储运以及信息等相关服务。

 

上海黄金交易所现行交易时间分为三个时段, 包括夜晚20: 00 ~ 次日凌晨2: 30、上午09: 00 ~11: 30 和下午13: 30 ~15: 30。在黄金业务类别上,主要分为黄金竞价业务、询价业务及借贷业务三大类。黄金竞价交易主要包括黄金现货交易和黄金延期交易两类, 目前共上市12 个黄金合约, 其中黄金现货交易是指以支付全额资金的形式在交易所集中进行实物黄金买卖的一种交易方式, 目前共上市8 个合约, 分别为Au9995Au9999Au995Au100gAu50giAu100giAu9999iAu995; 黄金延期交易是指以支付保证金的形式在交易所集中买卖延期交收合约的交易活动, 延期合约可以双向交易, 客户可以选择合约成交日当天交割或对冲平仓, 也可以在之后任一交易日交割或对冲平仓, 目前共上市4 个合约, 分别为Au (T + D)Au (T + N1)Au (T +N2) mAu (T + D)。询价业务主要面对机构投资者, 包括黄金即期、远期、掉期、期权和黄金租借品种。借贷业务主要指在约定的期限内, 借出方将自有黄金租借给借入方使用, 借入方向借出方支付利息, 到期时借入方向借出方归还租借的黄金。根据借入方与借出方的不同, 借贷业务可分为银行与银行间的黄金拆借和银行与企业间的黄金租借。参与黄金竞价业务或者询价业务的客户均可以按照规定提取相应的黄金实物。

 

2014 9 , 上海黄金交易所在上海自贸区设立国际业务板块, 国际投资者可以通过国际会员参与中国的黄金交易。截至2016 9 月底, 共有67 家国际会员加入黄金国际板。

 

(二)   上海期货交易所黄金期货交易

 

2007 9 , 经国务院同意, 中国证监会批准上海期货交易所上市黄金期货。2008 1 , 黄金期货合约正式挂牌交易。黄金期货具有固定的交割期限, 实行“T + 0”交易方式, 绝大部分交易在交割期前进行对冲平仓, 实物交割极少。黄金期货实行保证金交易, 具有杠杆效应, 收益和亏损同倍放大。

 

() 商业银行黄金交易

 

商业银行除代理上海黄金交易所黄金交易外, 还在柜台提供了多种黄金产品供投资者选择, 如账户金、黄金积存/ 黄金定投计划、挂钩黄金产品的理财类产品以及金条、金币等实物黄金产品。

 

() 黄金ETF

 

除上述渠道外, 投资者还可以通过购买交易所交易黄金基金(以下简称黄金ETF) 投资黄金市场。国内黄金ETF 是通过将绝大部分资产投资并持有上海黄金交易所挂牌交易的黄金合约, 紧密跟踪黄金价格, 并在证券交易所上市交易的开放式基金产品。上海黄金交易所负责办理投资者与黄金ETF 间的黄金现货实盘合约过户及登记、托管黄金现货合约。截至2016 10 月底, 我国共有华安黄金ETF、国泰黄金ETF、易方达黄金ETF、博时黄金ETF 4 只黄

ETF 在上海和深圳证券交易所上市交易。

 

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